Cómo comparar ETFs:  iShares Core S&P 500 UCITS ETF vs. Vanguard S&P 500 UCITS ETF

Cuando ya tienes claro en qué índice o sector quieres invertir, debes empezar a seleccionar varios ETF que repliquen ese índice y elegir el mejor, porque hay muchas diferencias. Para ello, es importante saber cómo comparar ETFs, ahora que ya sabes leer la ficha de un ETF. Te lo vamos a explicar con un ejemplo.

El S&P 500, el índice bursátil más importante de Estados Unidos, es una opción popular para los inversores que buscan exposición a la economía estadounidense. Invertir en un ETF indexado al S&P 500 te permite diversificar tu cartera con una sola operación, adquiriendo una pequeña participación en las 500 empresas más grandes del país.

En este artículo compararemos dos de los ETF indexados al S&P 500 más populares en Europa: el iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc), que en la bolsa alemana Xetra cotiza como SXR8, y el Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating, que cotiza como VUAA.

Ambos ETF ofrecen una forma sencilla y eficiente de invertir en el S&P 500, pero conviene saber en qué se parecen y en qué se diferencian antes de tomar una decisión.

Datos básicos

Fuente: justETF, consultado el 5 de noviembre de 2026. El tamaño de un fondo cambia cada día.

Divisa del fondo y divisa de cotización no son lo mismo. Los dos fondos están en dólares, porque invierten en acciones estadounidenses, pero los dos se pueden comprar en euros en Xetra y en otras bolsas europeas. Compres en la divisa que compres, el valor de tu inversión en euros sube o baja también con el tipo de cambio entre el euro y el dólar.

Análisis

• Tamaño del fondo: el de iShares es varias veces mayor, pero los dos son enormes. Un tamaño grande suele ir unido a más negociación y a una horquilla (la diferencia entre el precio de compra y el de venta) más estrecha, y hace muy improbable que el fondo se cierre.
• Coste: los dos tienen la misma comisión anual, el 0,07 %. Lo que de verdad indica cuánto cuesta cada uno es la diferencia de seguimiento: cuánto se separa la rentabilidad del ETF de la de su índice, una vez descontados todos sus gastos.
• Método de replicación: los dos son de replicación física: compran las acciones del S&P 500, sin usar derivados para copiar el índice.
• Política de dividendos: los dos acumulan los dividendos y los reinvierten en el propio fondo.
• Domicilio y estructura legal: los dos son fondos UCITS domiciliados en Irlanda, por lo que se pueden comprar desde España.
• Historia: el de iShares cotiza desde 2010 y el de Vanguard, desde 2019. Cuantos más años tiene un ETF, más datos hay para comprobar lo bien que sigue a su índice.

Rentabilidad

Dos ETF que replican el mismo índice deberían rendir casi lo mismo, y así ha sido con estos dos. Según justETF, en euros y con los dividendos incluidos, en 2023 subieron un 21,54 % el de iShares y un 21,55 % el de Vanguard, y en 2024, un 32,62 % y un 32,61 %.

Las diferencias son de centésimas. Por eso, al comparar ETF del mismo índice no tiene sentido buscar cuál «ha ganado más» en un año concreto: lo útil es ver cuál se aleja menos del índice a lo largo de varios años. Puedes comprobarlo en comparadores como justETF o en la ficha que publica cada gestora.

Riesgo

Al copiar el mismo índice, también se mueven casi igual. Según justETF, la volatilidad de los últimos tres años es del 15,5 % en el de iShares y del 15,8 % en el de Vanguard, y la mayor caída de su historia ronda el 34 % en los dos. Una caída así puede repetirse: el riesgo de estos ETF es el de la bolsa estadounidense.

Qué mirar para decidir

Ahora que ya sabes cómo comparar ETF, estos son los puntos que conviene revisar cuando dudes entre dos que replican el mismo índice:

• Coste total: la comisión anual y la diferencia de seguimiento de varios años.
• Cómo lo compras tú: en qué bolsas te lo ofrece tu bróker, cuánto cobra por operar en cada una y si te cobra por cambiar euros a otra divisa.
• Horquilla: cuanto más estrecha, menos pagas de más al comprar y al vender.
• Años de historia y tamaño: más datos para juzgar y menos riesgo de que el fondo se cierre.
• Acumulación o distribución: según quieras cobrar los dividendos o que se reinviertan. Lo explicamos en acumulación o distribución.

En este ejemplo, los dos ETF son casi idénticos en todo lo que se puede medir. La elección depende de tus circunstancias, sobre todo de cómo y dónde vas a comprarlo.

Este artículo es informativo y no es una recomendación para comprar ninguno de los ETF que cita.