ETF de acumulación o de distribución: en qué se diferencian y cómo tributan en España
Un ETF de distribución te paga los dividendos, que tributan cada año; uno de acumulación los reinvierte y no pagas impuestos hasta que vendes. La cartera es la misma.
EN TRES PUNTOS
- Las dos clases de un mismo ETF tienen la misma cartera; solo cambia qué se hace con los dividendos.
- En la de distribución cobras los dividendos y tributan cada año en la base del ahorro, del 19 % al 30 %.
- En la de acumulación se reinvierten dentro del fondo y no pagas impuestos hasta que vendes.
Muchos ETF tienen dos versiones, o clases, que se distinguen por el final del nombre: Dist (distribución) o Acc (acumulación). Las dos invierten en la misma cartera y tienen la misma comisión o muy parecida. La diferencia está en qué hacen con los dividendos que cobran de las empresas, o con los intereses de los bonos.
ETF de distribución
Reparte esos ingresos entre los partícipes cada cierto tiempo: cada mes, cada trimestre, cada semestre o cada año, según el fondo. El dinero llega a tu cuenta del bróker y puedes gastarlo o invertirlo en lo que quieras. Por ejemplo, el Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Distributing (VWRL, ISIN IE00B3RBWM25) reparte sus dividendos cada trimestre.
El día en que se descuenta el dividendo, el precio del ETF baja en la misma cantidad: no ganas dinero por cobrarlo, sino que pasa de dentro del fondo a tu cuenta.
ETF de acumulación
No reparte nada: reinvierte los dividendos dentro del fondo, así que sube el valor de cada participación. Tú sigues teniendo las mismas participaciones, pero cada una vale más. La versión de acumulación del ETF anterior es el Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating (VWCE, ISIN IE00BK5BQT80).
Cómo tributa cada uno en España
- Distribución. Los dividendos que cobras son rendimientos del capital mobiliario y tributan en la base del ahorro del IRPF el año en que los recibes: un 19 % hasta 6.000 euros, un 21 % de 6.000 a 50.000, un 23 % de 50.000 a 200.000, un 27 % de 200.000 a 300.000 y un 30 % a partir de ahí. Si tu bróker es español, te retendrá un 19 % al pagártelos; si es extranjero, normalmente no retiene y debes declararlos tú.
- Acumulación. Mientras no vendas, no pagas impuestos por los dividendos que el fondo reinvierte. Cuando vendes, tributas por la ganancia, la diferencia entre lo que cobras y lo que pagaste, con la misma escala del ahorro.
Con la acumulación aplazas los impuestos, y el dinero que no pagas cada año sigue invertido. Lo explicamos con más detalle, junto a la fiscalidad de los fondos, en diferencias entre un ETF y un fondo indexado. Las escalas de tributación, en guiafiscal.es.
Qué tener en cuenta para elegir
Ninguna clase es mejor que la otra en general; depende de lo que necesites:
- Si quieres ingresos periódicos, la distribución te los da sin vender participaciones, pero pagas impuestos cada año aunque vuelvas a invertir ese dinero.
- Si no necesitas el dinero ahora, la acumulación evita esa tributación anual. Si más adelante quieres ingresos, puedes vender parte de las participaciones; en ese caso solo tributa la ganancia que corresponde a lo que vendes.
- No todos los ETF tienen las dos clases, y a veces una es mucho más grande que la otra. Compara en la ficha el tamaño y la comisión de cada una; lo explicamos en cómo leer la ficha de un ETF.
Este artículo es informativo y no es una recomendación. La fiscalidad depende de tu situación personal.
Esta guía no es una recomendación de compra. Explica cómo funcionan los productos con información pública. Invertir conlleva riesgos y se puede perder capital.