Estás acabando la guía y te va a surgir la pregunta que a todos los principiantes les surge. Vale, ya sé qué es un ETF y cómo funciona, y quiero invertir, pero realmente no sé por dónde empezar a invertir en ETF.
Bien. Te proponemos aquí alguna idea para desbloquearte.
Lógicamente, si tu perfil es el de un inversor pasivo, a largo plazo, y que no quiere estar dedicándole tiempo, no te compliques la vida. Para empezar a invertir en ETF busca los índices de países desarrollados con mayor rendimiento anualizado desde los últimos 25 o 30 años, y con menor volatilidad, y crea una cartera diversificada, por ejemplo con el S&P 500, uno de las principales empresas de Europa y alguno más para diversificar, sin asumir demasiados riesgos, y ves haciendo aportaciones periódicas a los ETF.
Pero si tu perfil es más activo y quieres también tratar de detectar oportunidades, te explicamos cómo empezar a invertir en ETF.
Pero recuerda que la información presentada en este artículo y en toda la web es meramente informativa, no constituyendo una oferta, recomendación, o asesoramiento de inversión de ningún tipo. No debe servir como base para tomar decisiones de inversión. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.
Sigue leyendo y más adelante te diremos un atajo, pero primero permítenos que te propongamos la mejor opción.
Lo ideal sería que realizaras una investigación por tu cuenta de qué sectores productivos o qué temas o qué países crees que pueden crecer más económicamente a corto, medio o largo plazo, según sea tú horizonte temporal.
Si te sientes más cómodo analizando economía de países, una idea inicial sería comparar varias métricas. Una de ellas, por ejemplo, el crecimiento esperado del PIB del año.
Aquí tienes un ejemplo correspondiente a una previsión de PIB para 2024 de las principales economías del mundo. En esa tabla que verás siguiendo el anterior enlace, que se puede ordenar por criterios, vemos que los cinco países con previsión de mayor crecimiento son Arabia Saudí, Filipinas, India, Indonesia y China.
Ese es un buen punto de partida. Ahora, por ejemplo, contrastaríamos con el rendimiento histórico que han tenido los índices de esos países. Vamos a enfocarnos en Arabia Saudí, cuyo índice más popular es el TASI. El rendimiento anualizado del índice ha sido este:
Crecimiento anualizado del TASI desde 2000:
- 2000-2023: 6.2%
- 2000-2007: 14.3%
- 2007-2023: 3.9%
- 2007-2014: -0.4%
- 2014-2023: 7.2%
Máximos y mínimos históricos:
- Máximo histórico: 20.634,86 puntos (25 de febrero de 2006)
- Mínimo histórico: 1.452,93 puntos (16 de marzo de 2003)
Desglose por periodos:
- 2000-2007: el índice TASI experimentó un fuerte crecimiento durante este periodo, con un crecimiento anualizado del 14.3%. Este crecimiento se vio impulsado por el auge del precio del petróleo, que es un importante motor de la economía de Arabia Saudí.
- 2007-2014: la crisis financiera mundial de 2008 tuvo un impacto negativo en el mercado de valores saudí. El índice TASI cayó significativamente durante este periodo, con un crecimiento anualizado del -0.4%.
- 2014-2023: El índice TASI se recuperó de la crisis financiera y ha experimentado un crecimiento moderado desde 2014. El crecimiento anualizado durante este periodo ha sido del 7.2%.
Nos da, en total, una media del 6,2% desde 2000 hasta 2023, pero vemos que hay muchas oscilaciones.
Una de las conclusiones de estos datos es que no ha crecido de manera sostenida, sino dando saltos arriba y abajo. A eso se le llama volatilidad, y es otro factor a tener en cuenta. A mayor volatilidad, mayor riesgo.
Vemos con estos datos que el índice Tadawul All Share Index (TASI) es un índice relativamente volátil. A continuación, se presentan algunos datos históricos que ilustran su volatilidad:
Volatilidad anualizada:
- 2000-2023: 16.7%
- 2000-2007: 22.4%
- 2007-2023: 14.3%
- 2007-2014: 18.2%
- 2014-2023: 11.7%
Ya tendríamos que, aunque se espera que tenga un buen crecimiento del PIB, el rendimiento histórico no es excesivo desde 2000 a 2023, comparado con otros índices, pero, además, de un año para otro tiene una volatilidad alta.
Esto quizá ya sería suficiente, como principiantes, para pasar a analizar otro país de la lista con índices menos volátiles.
Pero si sigues pensando que estos datos no son suficientes para descartarlo, entonces deberías profundizar revisando algunos datos como la composición del índice.
¿Cuáles son las empresas que más peso tienen, y que el ETF replicará?
Analiza esas empresas y trata de averiguar si tienen buenos fundamentales. Busca los datos de paro, la tasa de inflación, próximos cambios legislativos que puedan afectar.
Como ejercicio, te recomendamos que hagas el análisis de rendimiento histórico y de otros datos de otro de los países con mayor previsión de crecimiento del PIB: India. Quizá te sorprenda.
Pero si no te apetecen ETFs que repliquen índices de países, sino sectores, la investigación es igualmente fundamental. ¿Inteligencia Artificial? Pues deberías analizar aspectos como estos:
El panorama regulatorio: la IA aún se encuentra en una fase temprana de desarrollo y aún no existe un marco regulatorio claro a nivel global. Los cambios en la regulación podrían afectar significativamente al sector. ¿Crees que Europa o Estados Unidos pondrán cortapisas a la actual expansión de la IA? Es un debate que hay en este momento, por cierto.
La competencia: el sector de la IA es altamente competitivo, con grandes empresas tecnológicas y startups compitiendo por el liderazgo. Es importante analizar la competencia y el posicionamiento de las empresas que componen el ETF.
La madurez del sector: la IA está en constante evolución, con nuevas tecnologías y aplicaciones surgiendo constantemente. Es importante evaluar la madurez de las tecnologías en las que invierte el ETF y su potencial de aplicación en el mundo real. ¿Va a seguir incrementándose la demanda de IA o se frenará?
El riesgo de concentración: algunos ETFs de IA pueden estar concentrados en un número pequeño de empresas o en un subsector específico. Es importante diversificar tu inversión y no poner todos tus huevos en una misma cesta.
¿Es caro el sector desde un punto de vista bursátil? ¿Están las acciones de las principales empresas demasiado caras con respecto a sus beneficios, comparado con otros sectores, o con su media histórica? Caro o barato se mide en bolsa con la métrica PER.
El PER, o Precio-Beneficio, es una métrica que compara el precio de una acción con sus beneficios. Un PER alto puede indicar que una acción está sobrevalorada, mientras que un PER bajo puede indicar que está infravalorada. A veces lo encontrarás escrito en inglés (Price-to-Earnings Ratio (P/E Ratio).
Uso de screeners
Y el atajo que indicábamos antes: los screeners.
Los screeners, que tienen muchas webs (sólo tienes que googlear Screener ETFs, aunque te recomendamos, por ejemplo, este), te permiten filtrar ya ETFs en función de unos parámetros.
Por, ejemplo, puedes ordenar por el retorno o rendimiento histórico, luego por zona geográfica o tema, e ir añadiendo parámetros hasta que tengas ya ante ti el mejor ETF con esos parámetros que has introducido.
Pero siempre debes realizar, después, tus propias averiguaciones y análisis. El Screener es un punto de partida, no de llegada.
Y hasta aquí esta guía para principiantes. Ya tienes unas nociones básicas de cómo empezar a invertir en ETF. Repasa aquellas partes que no te han quedado claras, y pasa ya a otras secciones de nuestra web. Nuestra web no sólo educa, sino que te mantiene informado con todas las noticias relevantes que hay a diario sobre el mundo de los ETF, para que tomes decisiones informadas.
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