Cómo seleccionar un ETF en función de tus objetivos y perfil

Hay miles de ETF a la venta en Europa, y muchos replican el mismo índice. Elegir bien no consiste en encontrar «el mejor», sino en ordenar las preguntas: primero las que tienen que ver contigo y después las que tienen que ver con el producto.

Primero, tú

• Para qué es el dinero y cuándo lo necesitarás. No es lo mismo un colchón para imprevistos que el ahorro para la jubilación. El dinero que puedes necesitar en pocos años no debería depender de la bolsa: tras algunas crisis, los índices han tardado años en recuperar sus máximos.
• Cuánta caída podrías aguantar. Una cartera solo de acciones puede perder un tercio o la mitad de su valor en una crisis. Si eso te llevaría a vender, conviene combinar acciones con renta fija o con liquidez.
• Cuánto vas a invertir y cómo. Una sola aportación o pequeñas cantidades cada mes. Influye en qué bróker te encaja y en cuánto pesan sus comisiones; lo vemos en cómo elegir bróker.

Estas respuestas te ayudan a decidir qué parte de tu dinero va a acciones y qué parte a renta fija. Lo explicamos en cuántos ETF debería tener.

Después, el índice

Lo que más determina cómo se comportará un ETF es el índice que replica: no es lo mismo el MSCI World, con unas 1.300 empresas de 23 países, que el índice de un solo país o de una temática. Antes de comparar productos, ten claro qué índice quieres y por qué. Los tipos están en tipos de ETF y en ETF de renta variable.

Luego, el ETF concreto

Entre los ETF que replican el mismo índice, compara:

• Coste total: la comisión anual (TER), pero también la diferencia entre su rentabilidad y la del índice, que recoge todos los costes internos, y lo que te cobre el bróker por comprarlo.
• Tamaño y antigüedad: un fondo grande y con años de historia tiene menos riesgo de cerrarse.
• Método de réplica: física o sintética.
• Política de dividendos: acumulación o distribución, que en España cambia cuándo pagas impuestos.
• Divisa y cobertura: la exposición a otras monedas y si hay una clase con cobertura.
• Dónde cotiza: que esté disponible en tu bróker, en una bolsa con buena liquidez y, si es posible, en euros.
• Domicilio: casi siempre Irlanda o Luxemburgo, con efectos en los impuestos que paga el propio fondo.

Todos esos datos están en la ficha y en el documento de datos fundamentales; te explicamos cómo leerlos en cómo leer la ficha de un ETF, y en cómo comparar ETF lo aplicamos a dos ETF del S&P 500.

Herramientas

• Las webs de las gestoras publican la ficha, el KID y la composición de cada ETF.
• Los buscadores y comparadores de ETF, como justETF, permiten filtrar por índice, comisión, tamaño o política de dividendos.
• Los foros y blogs pueden servir para descubrir cosas, pero comprueba siempre los datos en la ficha oficial.

Esta guía es informativa y no es una recomendación de inversión.