ETF de la bolsa española: qué índices hay y qué riesgos tienen
Con un ETF del IBEX 35 inviertes en las grandes empresas cotizadas españolas, pero no exactamente en la economía española: buena parte de sus ingresos vienen de fuera y el índice está muy concentrado.
EN TRES PUNTOS
- Los ETF de la bolsa española siguen sobre todo el IBEX 35 o el MSCI Spain.
- El índice está muy concentrado en bancos y en unas pocas grandes empresas, y muchas de ellas ingresan buena parte de su negocio fuera de España.
- Invertir solo en España concentra el riesgo en un mercado que pesa muy poco en los índices mundiales.
Para invertir en la bolsa española con un ETF, lo habitual es comprar uno que replique el IBEX 35, como el Amundi IBEX 35 UCITS ETF Dist, que cotiza en la Bolsa de Madrid. También hay ETF del MSCI Spain, que sigue a las grandes y medianas empresas españolas con otra metodología.
El IBEX 35 no es la economía española
- Está muy concentrado. Los bancos y unas pocas grandes empresas, como Iberdrola o Inditex, pesan mucho en el índice. Lo que les pase a ellas mueve el ETF mucho más que lo que pase en el resto de la economía. Puedes ver los pesos actualizados en la ficha del Amundi IBEX 35 en justETF.
- Buena parte del negocio está fuera. Santander y BBVA tienen gran parte de su negocio en otros países de Europa y en América, e Inditex vende en todo el mundo. Un ETF del IBEX 35 depende tanto de esos mercados como de España.
- Faltan sectores. En la bolsa española hay muchos bancos, eléctricas y constructoras, y muy pocas empresas tecnológicas o farmacéuticas grandes.
Precio o rentabilidad total
El IBEX 35 que se cita en las noticias es un índice de precios: no incluye los dividendos. Los ETF suelen replicar una versión con dividendos, como el IBEX 35 Net Return, que los suma después de descontar impuestos. Por eso un ETF del IBEX puede ganar más que el índice que ves en los informativos, sobre todo en una bolsa con dividendos altos como la española.
¿Y los sectores españoles?
No hay ETF UCITS de sectores solo de empresas españolas. Los ETF sectoriales europeos incluyen compañías españolas, pero con un peso pequeño frente a las de Francia, Alemania o Reino Unido. Si quieres más peso en un sector, el ETF sectorial será europeo o mundial, no español.
Los riesgos de invertir solo en España
España pesa muy poco en los índices mundiales de acciones. Concentrar la cartera en la bolsa española, por cercanía o porque conoces las empresas, significa depender de un mercado pequeño y poco diversificado. Lo explicamos en los riesgos de invertir en ETF y en cuántos ETF debería tener.
Este artículo es informativo y no es una recomendación de inversión.
Esta guía no es una recomendación de compra. Explica cómo funcionan los productos con información pública. Invertir conlleva riesgos y se puede perder capital.