Qué pasa si tu ETF cierra o se fusiona
Las gestoras cierran o fusionan los ETF que no reúnen suficiente patrimonio. No pierdes tu dinero, pero puede obligarte a tributar y a decidir dónde lo inviertes. Qué ocurre en cada caso y qué puedes hacer.
EN TRES PUNTOS
- Si un ETF cierra, la gestora vende la cartera y te paga el valor de tus participaciones; en España tributa como una venta.
- Si se fusiona, tus participaciones se canjean por las del ETF que lo absorbe; según cómo se haga, puede no tributar en ese momento.
- La gestora avisa con antelación; elegir ETF con patrimonio amplio reduce este riesgo.
No todos los ETF salen bien. Cuando uno no reúne suficiente patrimonio, o cuando una gestora compra a otra y unifica su gama, puede cerrarlo o fusionarlo con otro. Le pasó, por ejemplo, a buena parte de la gama de Lyxor tras su compra por Amundi. Para el partícipe no es una pérdida de dinero, pero sí tiene consecuencias.
Cómo te enteras
La gestora comunica el cierre o la fusión con antelación, a través del bróker y en su web; en las fusiones de fondos europeos, con al menos 30 días de margen. El aviso indica el último día de cotización y lo que recibirás.
Si el ETF cierra
- La gestora vende la cartera y paga a cada partícipe el valor de sus participaciones, normalmente en efectivo en tu cuenta del bróker.
- En España se trata como una venta: si hay ganancia, tributa; si hay pérdida, puedes compensarla. Lo explicamos en cómo tributan los ETF.
- También puedes vender antes en bolsa. El efecto fiscal es el mismo, aunque en los últimos días la horquilla puede ser más ancha.
Si el ETF se fusiona
- Tus participaciones se canjean por las del ETF que lo absorbe, según una proporción que fija la gestora. Puede cambiar el índice, la comisión o la política de dividendos, así que lee la ficha del nuevo ETF (cómo leerla).
- Fiscalmente depende de cómo se haga: las fusiones de fondos pueden acogerse a un régimen especial que permite no tributar en el momento del canje, conservando el valor y la fecha de compra originales, pero no siempre es así. Comprueba lo que dice la comunicación de la gestora y, si el importe es relevante, consulta a un asesor fiscal.
Cambios que no tienen efecto fiscal
Un cambio de nombre o de índice del mismo fondo no es una venta: sigues teniendo las mismas participaciones y no tributas. Pero conviene revisar que el nuevo índice sigue encajando en tu cartera.
Cómo reducir el riesgo
- Da preferencia a ETF con mucho patrimonio y varios años de historia.
- Desconfía de los ETF muy pequeños o de temáticas de moda, que son los que más cierran.
- Revisa una vez al año el patrimonio de tus ETF; lo explicamos en la revisión anual de tu cartera.
Esta guía es informativa y no es una recomendación de inversión.
Esta guía no es una recomendación de compra. Explica cómo funcionan los productos con información pública. Invertir conlleva riesgos y se puede perder capital.