¿Cuántos ETF debería tener en mi cartera?
Con uno solo, de un índice mundial, ya tienes acciones de miles de empresas. Lo que importa no es cuántos ETF tienes, sino cómo repartes el dinero entre acciones, renta fija y liquidez, y que no se solapen.
EN TRES PUNTOS
- Un solo ETF de un índice mundial ya reparte tu dinero entre miles de empresas de muchos países.
- Lo que más pesa en el riesgo es el reparto entre acciones, renta fija y liquidez, no el número de ETF.
- Añadir ETF que se solapan no diversifica: puedes estar comprando las mismas empresas dos veces.
No hay un número correcto. Un solo ETF puede estar más diversificado que diez, y lo que de verdad determina el riesgo de tu cartera es otra decisión: cuánto pones en acciones y cuánto en activos más estables.
Primero, el reparto entre activos
La decisión más importante es qué parte del dinero va a acciones, que pueden subir más pero también caer mucho, y qué parte a renta fija y liquidez, que oscilan menos. Depende de cuándo vas a necesitar el dinero y de cuánta caída podrías soportar sin vender; lo explicamos en cómo seleccionar un ETF. Una vez decidido el reparto, los ETF son solo la forma de llevarlo a cabo.
Un ETF puede bastar para las acciones
Un ETF de un índice mundial, como el FTSE All-World o el MSCI ACWI, reparte el dinero entre miles de empresas de países desarrollados y emergentes. Para la parte de acciones de una cartera, uno así ya ofrece una diversificación amplia.
Más ETF no siempre es más diversificación
Muchos índices se solapan. Estados Unidos supone más de dos tercios del MSCI World, así que si tienes un ETF del MSCI World y otro del S&P 500, buena parte de tu dinero está en las mismas empresas. Lo mismo pasa al sumar un ETF de tecnología a uno mundial, en el que las grandes tecnológicas ya pesan mucho. Antes de añadir un ETF, mira en su ficha qué empresas y países tiene y compáralo con lo que ya tienes.
Cuándo tiene sentido tener varios
- Para combinar tipos de activo: un ETF de acciones y otro de renta fija, por ejemplo.
- Para ajustar el peso de una zona: hay quien combina un ETF de países desarrollados con otro de emergentes para decidir cuánto pesa cada parte.
Cada ETF de más añade algo de trabajo: más comisiones de compra, más seguimiento y, si quieres mantener el reparto, más ajustes.
Mantener el reparto: el reequilibrio
Con el tiempo, lo que más sube pasa a pesar más de lo previsto. Reequilibrar es volver al reparto inicial cada cierto tiempo, por ejemplo una vez al año, o cuando un activo se desvía mucho. En España, vender un ETF para reequilibrar tributa por la ganancia; por eso muchos inversores reequilibran con las nuevas aportaciones, comprando lo que se ha quedado por debajo.
Esta guía es informativa y no es una recomendación de inversión.
Esta guía no es una recomendación de compra. Explica cómo funcionan los productos con información pública. Invertir conlleva riesgos y se puede perder capital.